当西蒙斯“遇上”巴菲特
摘要：尽管投资不是主观臆断，但这一大胆的想像，已在国内市场实践，出现了用量化投资方法管理的指数基金，并取得了不俗的投资业绩。在今年的伯克希尔·哈撒韦股东大会上，巴菲特再次强调，“投资自己能够理解的东西，如果不理解整体市场或者具体行业，应该投资指数基金。在国内市场，富国基金(博客,微博)已经实现了量化投资模型与指数基金的结合，将
如果将“股神”巴菲特近年来的反复推荐和量化大师西蒙斯的“绝活儿”融合在一起，将会产生什么样的结果？
尽管投资不是主观臆断，但这一大胆的想像，已在国内市场实践，出现了用量化投资方法管理的指数基金，并取得了不俗的投资业绩。
过去20年间，凭借对大势的精准把握和众多牛股的提前发掘，巴菲特以20%的平均年回报赢得了“股神”的赞誉。这位谦逊、睿智的老人从不轻易向人推荐产品，但指数基金却是唯一例外。在今年的伯克希尔·哈撒韦股东大会上，巴菲特再次强调，“投资自己能够理解的东西，如果不理解整体市场或者具体行业，应该投资指数基金。”
若以平均年收益而论，过去20年间，可以与巴菲特一较高下的，恐怕只有量化投资大师西蒙斯等为数不多的几人了。西蒙斯管理的大奖章基金在1989年至2008年的年平均回报约35%，不仅远超巴菲特的水平，而且其秘而不宣的量化模型一直像谜一般的引致外界的种种揣测。
在国内市场，富国基金(博客,微博)已经实现了量化投资模型与指数基金的结合，将指数基金简洁、透明、不输于市场的优点与量化投资精细化管理结合。在过去不足两年的时间里，这两只用量化增强方法管理指数基金全部实现了稳定的超额收益，创造出“买β送α”（买指数送超额收益）的效果。
根据海通证券(600837,股吧)基金研究中心的数据，截至2011年7月29日，富国旗下的这两只指数增强基金，过去三个月、六个月、一年间，在成立满一年的62只开放式指数基金中，胜基准的超额收益均位居前两名。
如今，富国已经将这一技术“移植”到中证500这一具有“成长性”风格的指数中。这一指数集聚了优秀行业的龙头企业，汇聚了新经济(310358,基金吧)成长的动力。自2007年1月发布以来，这一指数不仅跑赢了沪深300、中证500等市场绝大多数主流指数，而且还有66只成分股成功晋级为沪深300的成分股。这66只股票在中证500成份股期间，取得了平均148%的超额收益。
富国基金表示，在当前市场估值已降到了2008年最悲观时的水平、经济结构调整持续深化的背景下，投资人不妨开始关注指数产品，而中证500成份股集中的消费、新兴产业等相关行业或将在未来的经济转型中成为最大的受益者。